1. Inhaberanleihen (Bonds)
1.1 Emittent
1.1.1 Staatsanleihen (Government Bonds/Sovereigns)
1.1.2 Staatsbanken/Banken mit Staatsgarantie (Sub-Sovereigns)
1.1.3 Pfandbrief (Covered Bond)
1.1.4 Bankanleihe (Financial)
1.1.5 Unternehmensanleihe (Corporate Bonds)
1.1.6 Nachranganleihe (Subordinated)
1.2 Laufzeit
1.2.1 Geldmarkt
1.2.1.1 EONIA
1.2.1.2 EURIBOR
1.2.2 Kapitalmarkt
1.3 Kupon
1.3.1 Fix-Kupon
1.3.2 Floating Rate Note (FRN)
1.3.3 Null-Kupon Anleihe (Zerobond)
2. Namenspapiere
2.1 Schuldscheindarlehen (unbesichert)
2.2 Namenspfandbriefe (besichert)
3. Strukturierte Emissionen
3.1 Aufbau eines strukturierten Produkts
3.2 Bewertung von strukturierten Produkten
4. Quotierung/Preis eines StraightBond
4.1 Stückzins - Clean/Dirty Price
5. Risiken
5.1 Zinsänderungsrisiko
5.1.1 Sensitivitäten
5.1.1.1 Duration nach Macaulay
5.1.1.2 Modified Duration
5.1.1.3 Convexity
5.1.1.4 Basis Point Value
5.2 Bonitätsrisiko
5.3 Liquiditätsrisiko
5.4 Wechselkursrisiko
6. Anleihebewertung und Renditekennzahlen / Spread Analyse
6.1 Traditionelle Renditekennzahlen
6.1.1 Current Yield (Laufende Verzinsung)
6.1.2 Simple Yield - Börsenformel
6.1.3 Yield to Maturity
6.1.4 Yield to Maturity nach ISMA
6.2 Kritische Betrachtung des Barwertkonzepts
6.2.1 Wiederanlage aller Cashflows zur Rendite
6.2.2 Flache Rendite- und Zerokurve
6.3 Moderne Yield Spread Analyse
6.3.1 Z-Spread
6.3.2 Asset Swap Spread / Credit-Default Spread
6.3.3 TED Spread
6.4 Interpolation
7. Strategien / Anleihemanagement
7.1 Aktive Anleihestrategie
7.2 Semiaktive Anleihestrategie
7.2.1 Laufzeitstrategie
7.2.2 Ertragsoptimierung durch den Einsatz von Rentenoptionen / Covered Call Writing
7.3 Passive Anleihestrategie
8. Fallbeispiel einer Eigenanlage
